Forvia cède sa division Intérieurs pour 1,82 Md €

Forvia et les pièces visibles de l’habitacle auxquelles sa filiale Faurecia a longtemps été associée, c’est fini. La transaction annoncée ce lundi 27 avril porte sur l'intégralité de l'activité Intérieurs, soit environ 18 % du chiffre d'affaires consolidé du groupe, représentant 4,8 Mds € en 2025. Cette division emploie plus de 31 000 collaborateurs, opère 59 sites de production et 8 centres de R&D répartis dans 19 pays. Le prix de cession est exprimé en multiple d'EBITDA, cet indicateur qui mesure ce que génère concrètement une entreprise dans son activité courante, avant la déduction des impôts, des amortissements et des charges financières. Autrement dit, le reflet brut de sa capacité à produire de la richesse.

L'activité Intérieurs affichant un EBITDA de 582 M€ en 2025, la valorisation retenue à 3,1 fois ce résultat donne une idée de la prime de confiance accordée par Apollo à cet actif. La finalisation de la cession, attendue d'ici la fin de l'année sous réserve des consultations des instances représentatives du personnel et des autorisations réglementaires, permettra à Forvia de réduire sa dette nette d'au moins 1 Md €. L'intégralité du produit net sera affectée au remboursement de la dette financière du groupe.

Cette opération s'inscrit dans la stratégie Ignite présentée par Forvia lors de sa Journée Investisseurs de février dernier, qui vise à concentrer le groupe sur ses activités à dominante technologique. « Le projet de Transaction annoncé aujourd'hui reflète la solidité et le leadership de Forvia Intérieurs, ainsi que l'expertise et l'engagement de ses équipes », souligne Martin Fischer, directeur général de Forvia. Lequel affirme faire confiance au fonds Apollo pour « accompagner l'activité Intérieurs dans sa prochaine phase de croissance ».

Du côté d'Apollo, le rachat s'inscrit dans une lecture offensive du marché. « Le segment des intérieurs automobiles évolue rapidement, les constructeurs cherchant à différencier davantage leurs véhicules par le design des habitacles, des matériaux premium et de nouvelles technologies », relève Michael Reiss, partner private equity chez Apollo. En tant qu'entité indépendante dotée d'un management dédié, l'activité Intérieurs devrait, selon lui, être « idéalement positionnée pour tirer parti de ces tendances et générer une création de valeur durable ». Forvia, qui regroupe les activités de Faurecia et Hella et emploie plus de 137 500 personnes dans plus de 40 pays, est l'un des tout premiers équipementiers mondiaux et entend le rester. Même allégé et recentré.