Bruxelles veut un repreneur industriel pour l’activité auto d’AkzoNobel

Un fonds d’investissement, à l’image de Carlyle repreneur l’an dernier d’un BASF Coatings devenu Surventis, ne devrait pas faire l’affaire pour Bruxelles. La préférence de la Commission européenne va vers une reprise par un industriel des revêtements ou d’un secteur connexe.

« Les quatre plus grandes entreprises de revêtements de retouche de véhicules représentent ensemble jusqu'à 80 à 90 % des ventes au niveau de l’Espace économique européen (EEE) et constituent la majeure partie du marché dans presque tous les États membres de l'EEE. Axalta est le leader du marché de ces produits dans l'EEE, tandis qu'AkzoNobel est en quatrième position. En dehors des quatre plus grandes entreprises, tous les autres fournisseurs de revêtements de retouche de véhicules possèdent des parts de marché inférieures à 5 % dans l'EEE », détaille l’instance dans un communiqué.

Ce qui trahit, entre les lignes, que le poids d’AkzoNobel Vehicle Refinish et de ses marques Sikkens, Lesonal, Dynacoat et Wanda risque toujours de compliquer une reprise par de plus gros acteurs que lui. Sa reprise ferait sans doute dépasser à PPG ou à Surventis, deuxième et troisième acteurs du marché, le seuil de 30 % jugé acceptable par Bruxelles, comme nous l’expliquions dernièrement. Ce qui devrait très probablement ramener à la table de négociation Sherwin-Williams, candidat le plus naturel compte tenu de son appétit pour le marché de la réparation automobile. Associé à Nippon Paint, le numéro un mondial des peintures, toutes catégories confondues, avait déjà tenté de contrecarrer la fusion plus tôt cette année.

Nippon Paint et Kansai Paint pourraient aussi se positionner, eux qui ne sont pas ou très peu présents sur le marché de la réparation européen. En France, Kansai Paint n’y est visible qu’à travers Kansai Helios et sa marque Mobihel, notamment distribuée par Carross.eu, sur une gamme limitée excluant les teintes de base. Quel que soit le futur repreneur, la Commission européenne préconise que le rachat comprenne un site de fabrication capable de traiter les mêmes volumes qu’actuellement, ainsi que tous les autres actifs d’AkzoNobel Refinish. Ce qui inclut accords de services transitoires, droits de propriété intellectuelle et tout le personnel concerné. L’expertise pointue de l’entité et de ses collaborateurs ne devrait ainsi pas être diluée ni ternie par le futur rachat. Lequel pourrait avoir lieu avant la fin de l’année puisque la clôture de l’opération qui donnera naissance à Axanzo est prévue pour début 2027.