Avec Affinia Group, Mann+Hummel s’offre Wix, ses marchés et son savoir-faire low cost…

Un équipementier majeur vient de bousculer la tranquille torpeur estivale : Mann+Hummel (M+H) révèle «être en passe de signer un accord définitif sur l'acquisition de l'activité filtration à l'échelle mondiale (hors celle d'Affinia South America) d'Affinia Group, fabricant de la marque de filtres Wix et Filtron».Comme le communiqué mondial de M+H l’annonce dans une traduction approximative, lui et Affinia «ont des compétences et des relations aux clients très complémentaires. Les deux sociétés proposeront ensemble les meilleures solutions de filtration industrielle, sur la route comme en dehors. L'acquisition donnera à Mann+Hummel un accès à de nouveaux segments du marché, tels que le marché américain des véhicules utilitaires lourds et de la filtration hydraulique». Wix semble effectivement particulièrement actif en filtres industriels, poids lourds ou hydrauliques, ce qui ne gâche rien...

Un poids mondial encore accru

En tout, environ 1 milliard d’euros affichés par la partie reprise d'Affinia Group vont venir compléter les 2,8 milliards de CA déjà revendiqués par M+H en 2014. Près de 4 milliards d'euros au nouveau périmètre : un joli chiffre pour cet équipementier monoproduit qui devient ainsi le définitif leader mondial de sa spécialité...Certes, les marques Filtron mais surtout Wix de l’américain Affinia ont une diffusion relativement confidentielle en France, ou en tout cas discrète : Wix est en effet une marque d'entrée de gamme utilisée notamment chez les pneumaticiens et autres centre autos hexagonaux. Mais l’acquisition, dont les productions sont essentiellement polonaises, n’en est pas moins stratégique pour l’équipementier allemand.Géographiquement d’abord, puisque les gammes d’Affinia sont très diffusées au Nord et à l'Est de l'Europe, sans oublier bien sûr leur dimension nord-américaine originelle. Justement sur ces marchés qui étaient jusqu’alors tarifairement compliqués d'accès pour le très Premium Mann+Hummel. Fort du Sésame Affinia, il les investit d'un seul coup en confortant son déploiement international.

Une offre marché essentielle à M+H

L’opération est tout aussi succulente en rechange où la filtration constitue, pour un distributeur-stockiste, le deuxième marché après le freinage. Même si Affinia a quelques clients 1^ère monte, l’acquisition offre à M+H cette clé majeure qui lui manquait pour s’ouvrir en grand le segment “low cost” du marché rechange du filtre, un segment parfaitement complémentaire à son positionnement haut de gamme actuel. Car c’est bien LE spécialiste de la marque de distribution que Mann+Hummel vient de s'offrir. En cela, l’acquisition d’Affinia à toutes les qualités requises pour devenir “l’arme MDD” qui faisait jusqu'à présent cruellement défaut au leader allemand de la filtration.Car un tel deuxième niveau d’offre est essentiel à tout équipementier majeur qui souhaite assoir solidement sa croissance sur deux socles complémentaires. Le premier est propre à M+H et sa forte légitimité issue d’une 1^ère monte faite de volumes industriels et de compétences technologiques ; le second est incarné par cet Affinia habitué à répondre aux exigences de tarifs et de gammes spécifiquement attendues par une rechange toujours plus concurrencée et par des consommateurs toujours plus prompts à vouloir comprimer leurs budgets entretien. Si la greffe prend, Mann+Hummel sera bientôt plus offensif que jamais sur tous les fronts du marché de la filtration...Voilà qui, par ricochet, va aussi redonner une attractivité et une légitimité accrues à l’autre spécialiste de la MDD, le tunisien Misfat. Au terme du rachat effectif d’Affinia par M+H, Misfat restera en effet le seul indépendant européen de la MDD capable de proposer aux acteurs de la rechange une gamme de filtration “blanche” suffisamment complète...En tout cas, cette opération illustre une nouvelle fois l’étonnante symbiose qui lie depuis quelques temps la puissante industrie équipementière allemande à cette culture tellement américaine de la valorisation financière : c’est la troisième grosse acquisition teutonne outre-Atlantique après le rachat fin 2014 de TRW par ZF et, plus récemment, de Delphi Thermique par Mahle...