BASF cède ses activités peinture à Carlyle

BASF et Carlyle ont annoncé, le 10 octobre dernier, la signature d'un accord contraignant portant sur les divisions Peintures automobiles de série, Peintures de réparation automobile et Technologies de surface du groupe allemand. La valeur d'entreprise s'élève à 7,7 Mds €, portant la valorisation totale de l'ensemble de la division Coatings à 8,7 Mds € après la cession déjà réalisée de l'activité de peintures pour le bâtiment. Cette opération s'inscrit dans le cadre de la stratégie "Winning Ways" de BASF visant à valoriser ses activités autonomes. À la clôture, le groupe percevra un flux de trésorerie avant impôts d'environ 5,8 milliards d'euros.

BASF Coatings, présent sur quatre continents, a réalisé un chiffre d'affaires de 3,8 Mds € en 2024. L'entreprise développe des peintures innovantes non seulement pour l'automobile mais aussi des technologies de surface pour de nombreuses autres industries. « Nous nous réjouissons de ce partenariat avec Carlyle, dont l'expertise sectorielle, les compétences en matière de scission et l'approche collaborative permettront à BASF Coatings de se positionner pour un succès à long terme », se félicite Markus Kamieth, président du directoire de BASF SE.

Le fonds américain, qui gère environ 465 Mds $ d'actifs, s'associe à la Qatar Investment Authority pour cette opération. Carlyle prévoit d'investir dans les compétences commerciales et le pipeline d'innovation de l'entreprise. « BASF Coatings se distingue par ses technologies de pointe, son équipe de direction de premier ordre, ses relations solides avec ses clients et sa présence mondiale », ont souligné Martin Sumner et Tanaka Maswoswe, dirigeants chez Carlyle. La transaction reste soumise aux autorisations réglementaires et devrait être finalisée au deuxième trimestre 2026.

Le fonds d’investissement américain n’est pas un ignare du secteur de la peinture automobile. Au contraire, c’est déjà lui qui avait racheté la division Performance Coatings de DuPont en 2013. Une opération qui avait donné naissance à Axalta Coatings Systems, définitivement cédée deux ans plus tard dans le cadre d’une introduction en bourse. Depuis, la société est parvenue à s’imposer solidement dans le Top 5 des fabricants mondiaux de peinture automobiles, en conservant son ADN d’innovateur.